Les produits financiers sont des contrats pouvant être négociés sur les marchés des capitaux. Il existe plusieurs façons de classer ces produits. L’approche adoptée sur ce site Web consiste à mettre l’accent sur les caractéristiques techniques de ces instruments. Cependant, nous présentons également une classification alternative basée sur un segment de marché qui reflète plus étroitement les réalités économiques.
Point de vue technique: Opérations sur titres / bilan / dérivés
Titres
Les titres couvrent tous les instruments de financement direct de sociétés, banques, États ou entités publiques. Le titre représente une part d’une créance à court ou à long terme (obligations), à moyen ou à court terme (billet à moyen terme, papier commercial), ou une part du capital d’une entreprise (actions ou parts). Pour l'émetteur du titre, il s'agit d'un instrument de financement et pour l'acheteur, d'un instrument d'investissement. Les titres peuvent être négociés de gré à gré ou par l'intermédiaire de marchés organisés (tels que le NYSE ou Euronext) en montants variables, qu'il s'agisse de nombres entiers (actions), de décimales (certaines actions d'OPCVM) ou de montants nominaux d'obligations. Les titres sont des instruments négociables, en d’autres termes, ils peuvent changer de main après leur émission sur ce que l’on appelle le marché secondaire, à condition bien sûr qu’une contrepartie existe pour l’échange. Dans cette section, nous traiterons de sujets connexes tels que la titrisation et les opérations sur titres.
Transactions au bilan
Les transactions au bilan incluent toutes les transactions impliquant une comptabilisation immédiate ou différée dans le bilan des opérateurs (transactions d'achat / de vente ou d'émission de titres, mais nous avons choisi d'isoler la section "titres" compte tenu de l'étendue du sujet ...). Les emprunts / emprunts d'espèces, non couverts ou garantis par des sûretés (déclarations), constituent l'élément le plus simple, à la base, il s'agit simplement d'encaisser des emprunts ou des emprunts. Les transactions en devises concernent les marchés des changes et couvrent les transactions d'achat / vente en devises, au comptant ou à terme. Ces produits ne sont échangés que sur le comptoir.
Dérivés
Les produits dérivés comprennent toutes les transactions généralement appelées "hors bilan" comme n'étant pas inscrites au bilan de l'institution financière. Ils sont qualifiés de «dérivés» parce qu’ils ont été développés à partir d’instruments financiers de base, ou d’une manière ou L'imagination des marchés étant illimitée, le nombre et la variété de ces produits sont pratiquement infinis et il est donc difficile de faire une présentation exhaustive. En outre, les produits dérivés associent généralement différents types d’actifs de base: actions et obligations, devises et taux d’intérêt. Les produits dérivés sont négociés sur des marchés organisés (marchés d'options et à terme) ou de gré à gré: swaps de taux d'intérêt, dérivés de crédit, FRA.